一文弄懂怎样计算增资入股的股权比例
  • 2024/6/14
  • 来源:深圳市创服智达管理咨询有限公司
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在公司发展过程中是不断需要融资的,那就需要增加公司的资本。公司将已经提留的法定公积金或者任意公积金转增注册资本,或者将未分配利润转增注册资本,这是相当简单的。当然也原有的老股东追加出资,同比例增加公司注册资本金。

但现实中更多的情况是新股东增资入股,增资款是打入公司账户,一般是按投后估值来计算,我们常见的VC风险投资或PE私募股权基金公司投资,基本是增资入股的形式,一般有以下四步:

1.同比例稀释算出各股东新持股比例:股东原持股比例×(100%-拟出让比例)。

2.算出增资后总注册资本:单个老股东原注册资本÷该老股东新持股比例。

3.算出新增股东的注册资本:持股比例×增资后总的注册资本。

4.算出股价:估值(投前)÷增资后总注册资本=新股东投资总额(进入资金)÷该新股东的单个注册资金。

举个例子,甲公司注册资本100万元,张三持股70%,李四持股30%,王五想以增资方式加入公司。这时主要看甲公司估值和王五希望占股比例。假设甲公司投资前估值1000万元,王五愿意占股10%,如何操作?分四步:

1.首先计算出老股东张三和李四同比例稀释后的持股比例。稀释后,张三持股比例=70%×(100% 10%)=63%,李四持股比例=30%×(100%10%)=27%。其实就是张三和李四的股权比例打了一个九折。

2.算出增资后总注册资本,增资后总注册资本=张三出资的70万元÷63% 111.11万元。

3.新增股东王五注册资本=10%×111.11万元=11.11万元,即原注册资本金100万元,增资11.11万元。

4.股价=估值(投前)1000万元÷111.11万元=王五增资总额÷11.11万元,王五需投资总额为100万元,股价为9/股。

也即王五增资100万元,占股10%,其中11.11万元进入注册资本,另88.89万元进入资本公积金。正常购买10%股权,在注册资本为100万元的情况下,仅需10万元即可,但王五出资100万元,因此存在溢价。溢价是因为公司估值超过注册资本金,投资者向投的公司支付的超过购买增资资本数额的部分。

这里有一个公式要记住:股权比例=计入注册资本/(原注册资本+计入注册资本)×100%。按上面的情况:王五的股权比例10%=计入注册资本/100万+计入注册资本)×100%,计算出来计入注册资本就是11.11万元。

双方在签署的投资协议中的增资条款这样表述:本次增资价格9元每股。此购买价格表示完全稀释后的投资前估值1000万元和完全稀释后的投资后估值为1100万元。融资额合计100万元,占公司完全稀释后股份的10%。这里,投资前公司估值1000万元,王五增资100万元后,公司投资后估值1100万元。

增资入股虽然稀释了股权,但由于股权产生了溢价,新股东进入产生的资本公积金的溢价部分,老股东则可按持股比例享有所有者权益。

假设公司净资产为1100万元(100万元+1000万元),则张三的所有者权益为:1100万元×63% =693万元,李四的所有者权益为:1100万元×27% =297万元,王五所有者权益为:1100万元×10% =110万元,即王五增资溢价部分(公积金)由张三和李四按持股比例享有。最终,股东们都通过增资溢价实现了股权的增值。


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