我们都知道，早期项目一般都不是很规范，比如历史财务数据周期短、波动性大，可参考性不大；财务制度和内控体系不健全，历史财务数据的可靠性较差；公司未来发展不确定性较大，历史数据与未来预测的关联性较弱；有的早期公司有核心技术，但没有申请发明专利等，知识产权意识较弱。有的项目有很好的市场前景，但创始人不会开拓市场，凡此种种，但不代表这样的项目不会成功，那就要求早期投资人作好尽职调查，发现会发光的金子。

大家都知道，早期项目尽调主要分“三务”：财务、法务和业务，财务和法务方面我们倾向于用专业的人士去做，他们会出一些意见、一些风险提示，其中可能会涉及一些费用。如果最后投了，这个费用一般是由被投企业来承担，如果我们决定不投一般由我们投资机构自己来承担。

1、如果项目有几个创始人，可以分开进行交谈，这样可以从不同侧面来了解这个团队，看他们判断的方法、方向到底是怎么样，最终你是要把这些结果综合起来形成一些自己的判断。

2、看人很重要。所以建议从团队对这个业务的理解程度、团队磨合互补的程度进行重点了解，还可以通过熟人或朋友，找他们过去公司的领导、同事或手下，问问这些人对他的评价，这样就更有说服力和客观公正了。

3、还可以运用一些测评工具，对创始人进行心理、性格等进行大数据分析，当然只是作一下参考而己，不能作为结论性的东西。

　  4、可以本着交朋友的心态，多看一些项目，多交一些人脉，可能很多项目和人都是相通的，不熟悉的领域也慢慢熟悉了，不了解的创始人也慢慢知根知底了，我之前在从事天使投资时，就经常跟着深创投、达晨、松禾等知名机构的专业投资人去看早期项目，看他们对项目是如何判断的。

5、财务尽调主要核查投资对象所提供的财务数据是否真实完整。具体的内容可包括：历史财务报表、销售和采购票据；当前的现金、应收应付及债务情况；贷款情况；资产核查；销售量和财务预测的假设前提是否科学；财务预测方法是否科学等等。历史财务数据对项目的估值影响很小。

6、法律尽调主要看公司成立是否合法；所处行业是否合法；经营范围是否合法；土地产权是否清晰；有无行业许可证；公司财产权利情况；知识产权和无形资产；劳动关系；环保；合同；交税情况等。

7、业务尽调主要看市场评估；销售和采购情况；生产运作系统；竞争对手情况；已有的订单和合约；客户以及合作伙伴实地拜访等。如果项目公司部门设置比较齐全，建议访谈生产、销售、采购、人事、财务、技术等7个以上部门。

8、对于优秀的项目，建议连续在项目公司驻点5－6天，考察至少3个上下游客户、2个主要竞争对手，至少与项目公司基层员工吃过一次饭。

　　虽然以上列举得相当详尽了，但其实真正的早期项目，可能真的没有那么多内容供投资机构去尽调的，比如财务、法务方面都相对简单，业务模式与数据也很清晰，那么尽调的重点就是人和团队的尽调，这就需要我们进行多维度的研究与分析，争取把项目剖析明白，祝大家投资成功！